En el mundo de los negocios, las compañías enfrentan una amplia gama de amenazas que podrían impactar sus ganancias o generar pérdidas significativas. Entre ellas, destacan los riesgos financieros, que merecen una atención especial por su potencial para erosionar la rentabilidad.

Cuando se realiza una inversión, el objetivo principal es obtener un retorno positivo, pero siempre acecha el peligro de que los resultados no cumplan con las expectativas o, peor aún, resulten en pérdidas. Estos riesgos pueden provenir de diversas fuentes: cambios en la legislación, errores en los procedimientos operativos, daños a la imagen de la empresa debido a percepciones negativas, entre otros.

Sin embargo, los riesgos financieros son particularmente críticos, ya que involucran variables económicas que pueden provocar pérdidas o reducir los beneficios de una inversión. ¿Cuáles son los principales tipos que debemos conocer?

Riesgo de Tasas de Interés

Las fluctuaciones en las tasas de interés, establecidas por las autoridades monetarias (como los bancos centrales), pueden tener un impacto considerable en muchas inversiones, especialmente en aquellas vinculadas a la renta fija.

Este riesgo opera en dos direcciones. Si las tasas bajan y posees una cartera con tasas promedio más altas, el valor de tus activos aumenta. En cambio, si las tasas suben, las nuevas inversiones ofrecerán mejores rendimientos, lo que depreciará el valor de tu cartera actual.

Además, este riesgo influye en cualquier proyecto desde el ángulo de la financiación. Un aumento en las tasas encarece los créditos, lo que reduce la rentabilidad de iniciativas actuales o futuras al elevar el costo de los recursos financieros.

Riesgo de Cambio de Divisas

El riesgo cambiario surge de las variaciones en los tipos de cambio entre monedas, lo que puede alterar el valor de las inversiones. Es especialmente relevante para corporaciones internacionales y para quienes mantienen activos en divisas extranjeras.

Aunque en algunos sitios como en Europa, la adopción del euro ha minimizado este riesgo en transacciones dentro de la zona euro, persiste en operaciones con otras monedas, como el dólar, que domina el comercio global. Para contrarrestarlo, se utilizan herramientas de cobertura que fijan el tipo de cambio y protegen contra las oscilaciones impredecibles.

Riesgo de Liquidez

Este riesgo se refiere a la incapacidad de una empresa o persona para satisfacer sus compromisos financieros a corto plazo por falta de fondos líquidos. Puede originarse en una gestión deficiente del flujo de caja o en escenarios de crisis económica.

Existen dos variantes clave: el riesgo de liquidez de mercado, que ocurre cuando es difícil vender un activo sin sufrir una pérdida notable debido a la escasez de compradores o demanda baja; y el riesgo de liquidez de financiación, ligado a la dificultad para obtener capital suficiente y cubrir pagos inmediatos.

Este es uno de los riesgos más comunes que afectan a los clientes de una compañía, y una estrategia efectiva para mitigarlo es contratar un seguro de crédito.

Riesgo de Mercado

El riesgo de mercado implica la posibilidad de que una inversión pierda valor por alteraciones en los precios del mercado. Más allá de elementos ya mencionados, como las tasas de interés o de cambio, factores adicionales como el aumento del desempleo o la erosión del poder adquisitivo pueden deteriorar la economía en general, impactando todas las inversiones.

En resumen, hay múltiples factores que pueden comprometer la salud financiera de una inversión. No basta con identificarlos; es esencial implementar medidas de protección, como productos de cobertura, para atenuar sus impactos y reducir la exposición a estos riesgos financieros.